近日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》（中國(guó)人民銀行 中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕8號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《公告》），從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制等方面，對(duì)支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措。同日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推出科技創(chuàng)新債券構(gòu)建債市“科技板”的通知》，同步推出科技創(chuàng)新債券。

政策下發(fā)后，銀行、券商、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體響應(yīng)迅速，助力全國(guó)首批科技創(chuàng)新債券集中“亮相”，公告發(fā)行。

六家銀行發(fā)行規(guī)模達(dá)750億元

根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)，5月12日，農(nóng)行、交行公告發(fā)行科技創(chuàng)新債券，基本發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)200億元。

農(nóng)業(yè)銀行公告顯示，該行擬發(fā)行2025年科技創(chuàng)新債券（債券通），基本發(fā)行規(guī)模為100億元，附不超過(guò)100億元超額增發(fā)權(quán)，債券期限為3年。

交通銀行公告稱，該行擬發(fā)行2025年科技創(chuàng)新債券（債券通），債券基本發(fā)行規(guī)模為100億元，其中，品種一基本發(fā)行規(guī)模為50億元，期限為3年；品種二基本發(fā)行規(guī)模為50億元，期限為5年。品種一和品種二的合計(jì)增發(fā)規(guī)模不超過(guò)100億元。

這是繼工行、國(guó)開行等銀行“首發(fā)”后，國(guó)有大行再次發(fā)揮帶頭作用，以實(shí)際行動(dòng)助力債市“科技板”規(guī)模增長(zhǎng)。

5月9日，工商銀行發(fā)文稱，該行當(dāng)日率先落地首批科技創(chuàng)新債券。本次發(fā)行的科技創(chuàng)新債券規(guī)模200億元，是首批發(fā)行的規(guī)模最大的金融類科技創(chuàng)新債券。募集資金將通過(guò)貸款、債券、基金投資等多種途徑，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)，引導(dǎo)債券市場(chǎng)資金投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

同日，國(guó)家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)三家金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)成功發(fā)行首批3只“科技創(chuàng)新債券”，合計(jì)200億元。

除國(guó)有大行、政策行外，股份行、城商行也爭(zhēng)當(dāng)領(lǐng)頭羊，參與發(fā)行科技創(chuàng)新債券。

中國(guó)貨幣網(wǎng)此前披露，杭州銀行將于2025年5月9日發(fā)行科技創(chuàng)新債券，規(guī)模為50億元，發(fā)行的債券期限為3年，債券采用固定利率形式，單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，面向全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行。

根據(jù)興業(yè)銀行公告，該行將于5月9日發(fā)行2025年第一期科技創(chuàng)新債券，發(fā)行規(guī)模為100億元，募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，用于發(fā)放科技創(chuàng)新領(lǐng)域貸款等，支持科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

上述六家商業(yè)銀行發(fā)行科創(chuàng)債規(guī)模已達(dá)750億元，業(yè)內(nèi)人士透露，多家銀行已在籌備科創(chuàng)債發(fā)行工作，預(yù)計(jì)年內(nèi)科創(chuàng)債發(fā)行仍將提速。

十余家銀行積極承銷

據(jù)記者梳理，債市“科技板”官宣后，已有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、中信銀行、渤海銀行、江蘇銀行等十余家銀行發(fā)布相關(guān)債券的承銷進(jìn)展。

工商銀行表示，在首批公告發(fā)行的36個(gè)科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類項(xiàng)目中，工商銀行擔(dān)任主承銷商項(xiàng)目12個(gè)。募集資金將投向半導(dǎo)體、集成電路、高端裝備制造等領(lǐng)域。本次承銷項(xiàng)目中，該行還創(chuàng)新發(fā)行了“綠色兩新科技創(chuàng)新債券”，將“科技金融”、“綠色金融”和“兩新”領(lǐng)域相結(jié)合，貫徹國(guó)家決策部署。

中國(guó)銀行介紹，該行積極響應(yīng)政策號(hào)召，于5月9日協(xié)助立訊精密、吉利控股、牧原股份、上海新微等科技型企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)以及部分金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)完成科技創(chuàng)新債券承銷發(fā)行，規(guī)模共計(jì)385億元，由該行擔(dān)任主承銷商項(xiàng)目達(dá)16個(gè)。

建設(shè)銀行表示，該行承銷的首批科創(chuàng)債達(dá)8期，涉及企業(yè)涵蓋TCL科技、京東方、津藥集團(tuán)、徐工集團(tuán)、吉利控股集團(tuán)5家科技型企業(yè)及數(shù)家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

中信銀行介紹，由該行主承銷的全國(guó)首批科技創(chuàng)新債券達(dá)15單，其中，該行發(fā)揮主導(dǎo)推動(dòng)作用的牽頭承銷項(xiàng)目9單，錨定新質(zhì)生產(chǎn)力，引流債市資金精準(zhǔn)滴灌高端芯片、人工智能、新能源、先進(jìn)制造、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等戰(zhàn)略關(guān)鍵領(lǐng)域。

光大銀行表示，該行主承銷全國(guó)首批科技創(chuàng)新債券7單，發(fā)行主體包括科大訊飛、萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)、浙江吉利控股集團(tuán)有限公司等5家科技型企業(yè)，以及蘇州元禾控股股份有限公司、蘇州金合盛控股有限公司2家地方國(guó)有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

破解科創(chuàng)企業(yè)融資痛點(diǎn)

中信證券認(rèn)為，債券市場(chǎng)“科技板”的提出體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)科技創(chuàng)新的金融支持力度，且通過(guò)科技概念來(lái)支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等三類主體發(fā)行債券，也有望改善當(dāng)前科創(chuàng)債市場(chǎng)央國(guó)企為主導(dǎo)的發(fā)行人結(jié)構(gòu)，提升民企的參與度。在此背景下，具有“科技板”概念相關(guān)的科創(chuàng)債市場(chǎng)也有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

“一系列針對(duì)科創(chuàng)債的政策組合拳，有助于精準(zhǔn)破解科創(chuàng)企業(yè)融資痛點(diǎn)。其中，通過(guò)增信機(jī)制降低中小科技企業(yè)發(fā)債門檻，以長(zhǎng)期限債券匹配研發(fā)周期，流動(dòng)性支持措施增強(qiáng)二級(jí)市場(chǎng)吸引力?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，政策支持之下，科創(chuàng)債也有望成為“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)的核心樞紐。

東吳證券固收首席分析師李勇指出，在政策引領(lǐng)下，債券科技板將成為未來(lái)金融支持科技創(chuàng)新的重要平臺(tái)之一，科創(chuàng)債市場(chǎng)也將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，或成為2022年以來(lái)“資產(chǎn)荒”持續(xù)蔓延背景下的破解之道。

中誠(chéng)信國(guó)際指出，在發(fā)行主體方面，《公告》重點(diǎn)支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等三類機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，促進(jìn)募集資金直達(dá)科技創(chuàng)新領(lǐng)域，拓寬發(fā)行主體范圍。這有利于拓展資金來(lái)源，擴(kuò)大科技金融服務(wù)覆蓋面，創(chuàng)新性地將債券市場(chǎng)與股權(quán)投資市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)也有利于進(jìn)一步撬動(dòng)社會(huì)資本、提高資金使用的靈活性，豐富市場(chǎng)融資層次。

中誠(chéng)信國(guó)際表示，綜合來(lái)看，近期科技創(chuàng)新一攬子支持舉措和“科技板”配套安排密集落地，是黨的二十屆三中全會(huì)“加快多層次債券市場(chǎng)建設(shè)”、加大科技創(chuàng)新融資支持等重要部署的落實(shí)，體現(xiàn)出政策一致性增強(qiáng)、可操作性提升、惠及范圍擴(kuò)大等特點(diǎn)，支持導(dǎo)向明確。

同時(shí)，科創(chuàng)債各環(huán)節(jié)機(jī)制安排更加細(xì)化，提高融資靈活性和便利性，有利于帶動(dòng)更多金融資源高效、便捷進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，以債券市場(chǎng)“科技板”為抓手著力激發(fā)科技創(chuàng)新動(dòng)力和市場(chǎng)活力，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。