印巴戰(zhàn)局引爆軍工！

印度和巴基斯坦的戰(zhàn)斗打響。據(jù)新華社報(bào)道，巴基斯坦三軍新聞局局長(zhǎng)喬杜里7日凌晨告訴當(dāng)?shù)孛襟w，印度在巴基斯坦境內(nèi)一共襲擊了6處地方，共發(fā)生了24起襲擊，造成8人死亡，35人受傷。巴基斯坦國(guó)防部部長(zhǎng)阿西夫7日凌晨告訴當(dāng)?shù)孛襟w，巴空軍在對(duì)印度空軍采取的反擊行動(dòng)中已擊落6架印軍戰(zhàn)機(jī)。

受此影響，今天國(guó)內(nèi)軍工板塊漲勢(shì)強(qiáng)勁。軍工指數(shù)一度漲超2%，該板塊總計(jì)19只股票漲?；驖q幅超10%，航空航天系表現(xiàn)出色，晨曦航空、通易航天、航天長(zhǎng)峰等表現(xiàn)居前。

印巴戰(zhàn)局

南亞火藥桶引爆。

巴基斯坦外交部5月7日發(fā)表聲明稱，印度空軍在沒(méi)有受到挑釁的情況下悍然發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)，對(duì)巴基斯坦平民進(jìn)行襲擊，侵犯了巴基斯坦主權(quán)。印度的侵略行徑導(dǎo)致包括婦女和兒童在內(nèi)的平民喪生，并嚴(yán)重威脅了商業(yè)空中交通。巴方強(qiáng)烈譴責(zé)印度的行為，稱其公然違反《聯(lián)合國(guó)憲章》、國(guó)際法和國(guó)家間關(guān)系既定準(zhǔn)則。巴基斯坦保留根據(jù)《聯(lián)合國(guó)憲章》第五十一條和國(guó)際法的規(guī)定，在自行選擇的時(shí)機(jī)和地點(diǎn)做出適當(dāng)回應(yīng)的權(quán)利。

據(jù)卡塔爾半島電視臺(tái)報(bào)道，印度駐美國(guó)大使館發(fā)表聲明稱，在印度發(fā)動(dòng)對(duì)巴基斯坦的襲擊后，印度國(guó)家安全顧問(wèn)阿吉特·多瓦爾向美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧通報(bào)了有關(guān)情況。印度大使館在一份聲明中稱：“印度的行動(dòng)是集中而精準(zhǔn)的。”

另?yè)?jù)新德里電視臺(tái)報(bào)道，印度高級(jí)官員已同英國(guó)、沙特、阿聯(lián)酋和俄羅斯等國(guó)的官員就有關(guān)情況進(jìn)行了通話。據(jù)英國(guó)《衛(wèi)報(bào)》報(bào)道，在襲擊發(fā)生前幾小時(shí)，印度總理莫迪下令切斷印度河的水流。印度此前已宣布暫停執(zhí)行《印度河河水條約》，停止與巴基斯坦的河水共享合作。巴基斯坦曾警告稱，印度此舉將被視為戰(zhàn)爭(zhēng)行為。

據(jù)新華社報(bào)道，喬杜里7日凌晨告訴當(dāng)?shù)孛襟w，印度在巴基斯坦境內(nèi)一共襲擊了6處地方，共發(fā)生了24起襲擊，造成8人死亡，35人受傷。這是2019年以來(lái)印度首次對(duì)巴基斯坦發(fā)動(dòng)襲擊，也是1971年印巴戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)，印度對(duì)印巴兩國(guó)無(wú)爭(zhēng)議邊界地區(qū)發(fā)動(dòng)的最深入巴基斯坦境內(nèi)的襲擊行動(dòng)。

據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日，巴基斯坦當(dāng)?shù)孛襟w表示，巴基斯坦迄今已擊落6架印度戰(zhàn)機(jī)。巴基斯坦三軍新聞局發(fā)言人確認(rèn)，其中的5架印度戰(zhàn)機(jī)分別為3架陣風(fēng)、1架米格、1架蘇-30。他還表示，印巴在克什米爾實(shí)際控制線上的交火仍在持續(xù)。

據(jù)新華社報(bào)道，7日凌晨，印度陸軍公共信息總局在社交媒體發(fā)文稱，印度在“朱砂行動(dòng)”中襲擊巴基斯坦恐怖分子營(yíng)地?cái)?shù)小時(shí)后，巴基斯坦違反?；饏f(xié)議向印控克什米爾發(fā)射炮彈，印度軍隊(duì)作出適當(dāng)“回應(yīng)”。

軍工大爆發(fā)

今日早盤，軍工板塊迎來(lái)大爆發(fā)。通易航天、晨曦航空、成電光信、中航成飛等近20只股票漲?；蛏蠞q超10%。

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2025年，軍工行業(yè)訂單有望迎來(lái)拐點(diǎn)，軍貿(mào)和軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來(lái)的新市場(chǎng)等方向或蘊(yùn)含更大彈性。2024年，軍工行業(yè)不利因素?cái)_動(dòng)，業(yè)績(jī)達(dá)到歷史相對(duì)底部。國(guó)防軍工核心標(biāo)的2024年?duì)I收合計(jì)6989.05億元，同比減少1.15%；歸母凈利潤(rùn)282.19億元，同比減少29.71%。受行業(yè)中期調(diào)整、人事變動(dòng)、成本管控等多重不利因素?cái)_動(dòng)，行業(yè)整體基本面承壓明顯，無(wú)論營(yíng)收還是盈利均處于近年低位水平，行業(yè)利空消化較為徹底。盈利水平方面，總體毛利率28.94%，較上年下降1.37百分點(diǎn)；凈利率4.04%，較上年下降1.64百分點(diǎn)。

不過(guò)，進(jìn)入2025年，行業(yè)發(fā)生了較大變化。

方正證券認(rèn)為，行業(yè)訂單逐步下達(dá)，存貨及合同負(fù)債大幅改善彰顯后續(xù)發(fā)展?jié)摿?。一季度?guó)防軍工行業(yè)受訂單交付節(jié)奏影響，業(yè)績(jī)?nèi)暂^承壓，但部分企業(yè)業(yè)績(jī)扭虧為盈已預(yù)示行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)。從存貨來(lái)看，一季度除有源器件外，其余子板塊均保持正增長(zhǎng)，中下游企業(yè)同比增長(zhǎng)尤其明顯。其中航空主機(jī)廠同比增長(zhǎng)31.01%，地面兵裝同比增長(zhǎng)27.3%，導(dǎo)彈同比增長(zhǎng)14.48%。預(yù)收款及合同負(fù)債同樣改善明顯，航空主機(jī)廠同比增長(zhǎng)35.81%，地面兵裝同比增長(zhǎng)17.28%，導(dǎo)彈同比增長(zhǎng)15.57%。

方正證券表示，企業(yè)在手訂單及存貨充足。后續(xù)特種裝備產(chǎn)品不斷交付確收，業(yè)績(jī)有望快速提升。行業(yè)景氣度有望在二季度至三季度向下游快速傳導(dǎo)。